Title
Interni modeli za procenu tržišnog rizika zasnovani na uslovnom gubitku
Creator
Totić, Selena. 1979-
Copyright date
2016
Object Links
Select license
Autorstvo-Nekomercijalno 3.0 Srbija (CC BY-NC 3.0)
License description
Dozvoljavate umnožavanje, distribuciju i javno saopštavanje dela, i prerade, ako se navede ime autora na način odredjen od strane autora ili davaoca licence. Ova licenca ne dozvoljava komercijalnu upotrebu dela. Osnovni opis Licence: http://creativecommons.org/licenses/by-nc/3.0/rs/deed.sr_LATN Sadržaj ugovora u celini: http://creativecommons.org/licenses/by-nc/3.0/rs/legalcode.sr-Latn
Language
Serbian
Cobiss-ID
Committee report
Theses Type
Doktorska disertacija
description
Datum odbrane: 15.07.2016.
Other responsibilities
mentor
Bulajić, Milica, 1958-
član komisije
Bogojević-Arsić, Vesna, 1964-
član komisije
Božović, Miloš
Academic Expertise
Društveno-humanističke nauke
University
Univerzitet u Beogradu
Faculty
Fakultet organizacionih nauka
Group
Katedra za marketing menadžment i odnose s javnošću
Alternative title
Internal models for market risk assessment based on expected shortfall
Publisher
[S. Totić]
Format
194 lista
description
Društvene nauke / Finansijsko predviđanje i simulacija, finansijska ekonometrija
Social sciences / financial forecasting and simulation, financial econometrics
Abstract (sr)
Upravljanje tržišnim rizicima u finansijskim institucijama se prevashodno zasniva na proceni parametra „vrednost pod rizikom“ (VaR). Za ovakvu praksu je, u najvećoj meri, zaslužna bazelska regulativa koja kreira smernice i preporuke u oblasti upravljanja rizicima, a koje centralne banke većine razvijenih zemalja slede. Pa ipak, svetska finansijska kriza dovela je u pitanje adekvatnost ove mere da predvidi ekstremno rizične događaje, a samim tim i njenu dalju upotrebu u regulatorne svrhe. Kao rešenje nameće se upotreba uslovnog gubitka, relativno nove mere, koja procenjuje očekivani gubitak iznad VaR-a.
Sa tim u vezi je i osnovni cilj ove doktorske disertacije, a to je da obezbedi metodologiju za upravljanje tržišnim rizicima zasnovanu na uslovnom gubitku. To podrazumeva određivanje adekvatnih modela za procenu uslovnog gubitka, modela za testiranje predviđanja, kao i novih kapitalnih zahteva za pokriće tržišnih rizika.
Abstract (en)
Management of market risk in financial institutions is primarily based on the estimation of the “Value-at-Risk” (VaR) parameter. The credit for this practice is largely with the Basel regulation which creates the guidelines and recommendations in the market risk management field, followed by the majority of central banks of the developed countries. However, the world economic crisis has questioned the adequacy of this measure to predict extremely risky events, and thus its further application for regulation purposes. The use of a relatively new measure, the expected shortfall, which estimates the expected loss above VaR, is imposed as a solution.
The main goal of this dissertation is to provide a methodology for managing market risk based on expected shortfall. That implies determination of adequate models for expected shortfall assessment, adequate models for backtesting expected shortfall models, as well as new capital requirements for market risk based on expected shortfall.
Authors Key words
uslovni gubitak, vrednost pod rizikom, back testiranje, volatilnost, debeli repovi, GARCH, teorija ekstremnih vrednosti, kapitalni zahtevi, simulacija
Authors Key words
expected shortfall, Value-at-Risk, backtesting, volatility, fat tails, GARCH, extreme value theory, capital requirements, simulation
Classification
UDK=330.43:519.2(043.3)
Type
Tekst
Abstract (sr)
Upravljanje tržišnim rizicima u finansijskim institucijama se prevashodno zasniva na proceni parametra „vrednost pod rizikom“ (VaR). Za ovakvu praksu je, u najvećoj meri, zaslužna bazelska regulativa koja kreira smernice i preporuke u oblasti upravljanja rizicima, a koje centralne banke većine razvijenih zemalja slede. Pa ipak, svetska finansijska kriza dovela je u pitanje adekvatnost ove mere da predvidi ekstremno rizične događaje, a samim tim i njenu dalju upotrebu u regulatorne svrhe. Kao rešenje nameće se upotreba uslovnog gubitka, relativno nove mere, koja procenjuje očekivani gubitak iznad VaR-a.
Sa tim u vezi je i osnovni cilj ove doktorske disertacije, a to je da obezbedi metodologiju za upravljanje tržišnim rizicima zasnovanu na uslovnom gubitku. To podrazumeva određivanje adekvatnih modela za procenu uslovnog gubitka, modela za testiranje predviđanja, kao i novih kapitalnih zahteva za pokriće tržišnih rizika.
“Data exchange” service offers individual users metadata transfer in several different formats. Citation formats are offered for transfers in texts as for the transfer into internet pages. Citation formats include permanent links that guarantee access to cited sources. For use are commonly structured metadata schemes : Dublin Core xml and ETUB-MS xml, local adaptation of international ETD-MS scheme intended for use in academic documents.