Strategic implications of transfer prices on company performance

[Н. Д. Џудовић ]

Društvene nauke / Poslovno upravljanje

Social sciences / business management

Са растом сложености пословних организација, трансферне цене као цене добара, услуга и капитала у интерним трансакцијама тих организација, све више добијају на значају. Успешна стратегија трансферних цена подразумева усклађеност рестриктивних пореских правила и могућности за креирање вредности, са крајњим циљем остваривања супериорних перформанси на дуги рок. Истраживање се фокусира на разумевање позиције трансферних цена у систему управљачких контрола предузећа, анализу методологије за вредновање интеркомпанијских трансфера и тумачење њене улоге у постизању вишеструких циљева трансферних цена, као и на идентификовање улоге које оне имају у креирању вредности на високо конкурентним тржиштима. Стратегијске импликације трансферних цена на перформансе предузећа у Србији тестирају се на узорку економских целина чија су матична предузећа доставила консолидоване финансијске извештаје за 2022. годину и које чине велика, активна привредна друштва основана у форми акционарског друштва и друштва са ограниченом одговорношћу код којих није нарушено начело континутета пословања. Проналазе се докази о стратегијским импликацијама трансферних цена у вези са пореклом капитала којим је економска целина финансирана, интернационалном дисперзијом зависних ентитета, нивоом контроле и географском локацијом зависних ентитета. Затим, идентификују се могућности коришћења извора конкурентских предности по основу разлика у пореској легислативи земаља у којима послују предузећа економске целине, који доводе до промена у оствареној ефективној стопи пореза матичног предузећа и економске целине. На крају, истраживање показује негативну корелацију између комерцијалних и финансијских ефеката интерних трансфера са оствареном разликом у перформансама између економске целине и њеног матичног предузећа.

With the growing complexity of business organizations, transfer pricing, referring to the pricing of goods, services and capital in internal transactions of these organizations, is gaining increasing importance. A successful transfer pricing strategy involves aligning restrictive tax rules with value creation opportunities, ultimately aiming to achieve superior long-term performance. This research focuses on understanding the position of transfer pricing within the enterprise management control system, analyzing the methodology for valuing intercompany transfers, and interpreting its role in achieving multiple transfer pricing objectives, as well as identifying its role in value creation in highly competitive markets. The strategic implications of transfer pricing on the performance of companies in Serbia are tested on a sample of economic groups whose parent companies submitted consolidated financial statements for 2022. These entities consist of large, active companies established as joint-stock companies and limited liability companies where the principle of business continuity is not disrupted. Evidence is found on the strategic implications of transfer pricing in relation to the origin of the capital financing the economic group, the international dispersion of subsidiaries, the level of control, and the geographic location of subsidiaries. Furthermore, opportunities for using sources of competitive advantages based on differences in tax legislation of the countries in which the entities of the economic group operate, leading to changes in the effective tax rate achieved by the parent company and the economic group, are identified. Finally, the research shows a negative correlation between the commercial and financial effects of internal transfers with the performance difference between the economic group and its parent company.

трансферне цене, мерење перформанси, стратегијско управљачко рачуноводство, стратегија, пореске импликације, комерцијалне трансакције, финансијске трансакције

Transfer Pricing, Performance Measurement, Strategic Management Accounting, Strategy, Тax Implications, Commercial Transactions, Financial Transactions

UDK=657(043.3)

Računovodstvo, revizija i poslovne finansije

Accounting, Auditing and Corporate Finance

187 стр.

Tekst